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上投摩根双债增利债券A类

编辑:admin 日期:2021-11-25 04:59 分类:教师招聘 点击:
简介:本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、地方政府债、次级债、中小企业私募债、可转换债券(含分离交易可转债)、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益品种、股票(包含中小板

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、地方政府债、次级债、中小企业私募债、可转换债券(含分离交易可转债)、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益品种、股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会批准上市的股票)、存托凭证、权证等权益类资产以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定。 本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,投资于信用债和可转债(含分离交易可转债)的比例合计不低于非现金基金资产的80%,股票等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%,现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 本基金所指信用债,是指金融债(不含政策性金融债)、公司债、企业债、短期融资券、中期票据、地方政府债、次级债、中小企业私募债、资产支持证券等除国债、中央银行票据和政策性金融债之外的、非国家信用的固定收益类金融工具。 本基金可参与一级市场新股申购或增发,也可以直接在二级市场上买入股票、权证等权益类证券,并可持有由可转债转股获得的股票、因所持股票派发以及因投资可分离债券而产生的权证。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

  1.大类资产配置策略大类资产配置是资产管理的重要环节。大类资产配置策略试图基于投资者的投资目标、风险忍受度等,平衡投资组合的可投资品种(股票、债券和现金等)的风险收益特征,减少市场波动对组合的影响。不同的资产配置策略体现了不同投资组合的投资风格。本基金将判断宏观经济周期所处阶段,并依据经济周期理论,结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估,制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则。 2.债券投资策略(1)债券类属配置策略本基金将对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,评估不同债券板块之间的相对投资价值,确定债券类属配置策略,并根据市场变化及时进行调整。(2)久期管理策略本基金将基于对市场利率的变化趋势的预判,相应的调整债券组合的久期。(3)收益率曲线策略本基金资产组合中的长、中、短期债券主要根据收益率曲线形状的变化进行合理配置。本基金在确定固定收益资产组合平均久期的基础上,将结合收益率曲线变化的预测,适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合,并进行动态调整。(4)信用策略本基金将深入挖掘信用债的投资价值,在承担适度风险的前提下追求较高收益。本基金将利用内部信用评级体系对债券发行人及其发行的债券进行信用评估,并结合外部评级机构的信用评级,分析违约风险以及合理信用利差水平,判断债券的投资价值,谨慎选择债券发行人基本面良好、债券条款优惠的信用债进行投资。(5)可转债投资策略可转债是指由公司发行的,投资者在一定时期内可选择一定条件转换成公司股票的公司债券。可转债同时具备了普通股票所不具备的债券特性和普通债券不具备的股票特性。本基金在进行可转债投资时将根据不同市场环境下可转债自身的股票特征、债券特性、流动性等基本面要素,判断其股性和债性的相对价值,把握其价值走向,精选个券,从而获取较高的收益。(6)回购策略本基金将通过对回购利率和现券收益率以及其他投资品种收益率的比较,通过回购融入短期资金滚动操作,投资于收益率高于回购成本的债券以及其他获利机会,从而获得杠杆放大收益,并根据市场利率水平以及对利率期限结构的预期等,对回购放大的杠杆比例适时进行调整。(7)中小企业私募债券投资策略基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,其中,投资决策流程和风险控制制度需经董事会批准,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。(8)资产支持证券投资策略本基金将在严格控制组合投资风险的前提下投资于资产支持证券。本基金综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量等因素,主要从资产池信用状况、违约相关性、历史违约记录和损失比例、证券的信用增强方式、利差补偿程度等方面对资产支持证券的风险与收益状况进行评估,在严格控制风险的情况下,确定资产合理配置比例,在保证资产安全性的前提条件下,以期获得长期稳定收益。 3.股票投资策略本基金秉持内在价值至上的投资理念,深入分析中国经济发展的价值型驱动因素,运用安全边际策略有效挖掘价值低估的各类投资品种。本基金在控制宏观经济趋势、产业发展周期等宏观经济环境变量基础上,考察公司的商业模式、管理能力、财务状况等影响企业持续经营的因素。然后综合运用量化价值模型来衡量公司的价格是高估还是低估:根据不同的产业和行业特征,本基金将有针对性地选用不同的P/B、P/E等乘数法和DCF增长模型建立股票选择池(1)宏观经济分析基于对宏观经济运行状况及政策分析、金融货币运行状况及政策分析、行业运行景气状况及政策分析的基础上,重点判断宏观经济周期对市场不同行业的影响,作为资产配置的依据。(2)行业分析将根据各行业所处生命周期、产业竞争结构、近期发展趋势等方面因素对各行业的相对盈利能力及投资吸引力进行评价,考察净资产收益率、营运周期、销售收入、净利润等指标,对各行业投资机会进行评估,并根据行业综合评价结果确定股票资产中各行业的权重。(3)公司质地分析企业在行业中的相对竞争力是决定企业成败和投资价值的关键,本基金将根据公司质地对上市公司当前和未来的竞争优势加以评估。(4)估值水平分析上市公司经过竞争优势指标筛选之后,将由研究团队进行估值水平考察。通过基本面和估值指标筛选的基础组合即被纳入公司策略性评价体系。

  展开唐瑭,女,英国爱丁堡大学硕士,2008年2月至2010年4月任JPMorgan(EMEA)分析师。2011年3月加入上投摩根基金管理有限公司,先后担任研究员及基金经理助理。2015年5月19日至2018年11月9日任上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金基金经理。2015年12月11日至2020年5月13日任上投摩根强化回报债券型证券投资基金基金经理。2015年12月11日至2018年9月22日任上投摩根轮动添利债券型证券投资基金基金经理。2016年5月27日起至2021年4月1日任上投摩根双债增利债券型证券投资基金(2020年5月12日至2020年9月29日休假)基金经理。2016年6月3日起至2021年4月1日任上投摩根分红添利债券型证券投资基金(2020年5月12日至2020年9月29日休假)基金经理。2016年6月3日至2021年3月26日任上投摩根纯债添利债券型证券投资基金(2020年5月12日至2020年9月29日休假)基金经理。2016年8月26日至2018年9月19日任上投摩根岁岁丰定期开放债券型证券投资基金基金经理。2017年1月18日起至2021年4月1日任上投摩根安丰回报混合型证券投资基金(2020年5月12日至2020年9月29日休假)基金经理。2017年1月18日至2018年10月30日任上投摩根安泽回报混合型证券投资基金基金经理。2018年2月8日至2020年5月13日担任上投摩根安隆回报混合型证券投资基金基金经理。2018年2月27日至2018年7月19日任上投摩根安腾回报混合型证券投资基金基金经理。2019年4月12日至2020年9月25日任上投摩根优信增利债券型证券投资基金基金经理。2019年4月12日起至2021年4月1日任上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金(2020年5月12日至2020年9月29日休假)基金经理。自2019年08月28日至2020年11月27日任上投摩根瑞利纯债债券型证券投资基金(2020年5月12日至2020年9月29日休假)基金经理。2021年4月16日任上投摩根安隆回报混合型证券投资基金基金经理。2021年4月16日任上投摩根安享回报一年持有期债券型证券投资基金基金经理。2021年4月16日任上投摩根安裕回报混合型证券投资基金基金经理。2021年4月16日任上投摩根强化回报债券型证券投资基金基金经理。自2021年9月24日起任上投摩根双债增利债券型证券投资基金基金经理。

  展开陈圆明先生,自2009年7月至2010年6月在东海证券有限责任公司任研究员;2010年7月至2011年8月在国联安基金管理有限公司任研究员;2011年8月至2014年9月在国投瑞银基金管理有限公司任研究员、投资经理;2014年9月至2019年2月在鹏华基金管理有限公司任投资经理、绝对收益副总监;2019年2月起加入上投摩根基金管理有限公司,现担任绝对收益投资部总监。2019年4月12日起任上投摩根安隆回报混合型证券投资基金基金经理。2019年4月12日起任上投摩根安裕回报混合型证券投资基金基金经理。2019年11月15日起任上投摩根强化回报债券型证券投资基金基金经理。自2021年02月08日起任上投摩根安享回报一年持有期债券型证券投资基金基金经理。自2021年07月07日起任上投摩根安荣回报混合型证券投资基金基金经理。自2021年9月24日起任上投摩根双债增利债券型证券投资基金基金经理。

  上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。

  海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。

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